Unternehmensbewertung – die beste Definition von Erträgen für kleine Unternehmen

Selbst mit der einfachsten kleinen Firma kann die Unternehmensbewertung als ein unglaublich komplexes Thema erscheinen. Wenn der Grund für die Bewertung jedoch darin besteht, dass Sie Ihr Geschäft verkaufen, sollte der Bewertungsprozess relativ einfach sein.

Käufer sind daran interessiert, Ihr Unternehmen aufgrund seiner Gewinne zu kaufen. Aus diesem Grund habe ich mich immer dafür ausgesprochen, eine Vielzahl von nachgewiesenen Gewinnen als den besten Weg zu verwenden, um einen Wert für Ihr Geschäft und einen Bereich für Ihren Preis zu erzielen.

Aber selbst mit dieser einfachen Methode gibt es endlose Möglichkeiten, das Ergebnis zu variieren: Verwenden Sie frühere Gewinne oder projizierte zukünftige Gewinne? Vor oder nach Steuern?

Wenn ich darüber nachdenke, wie definieren Sie überhaupt das Wort "Profite"?

Bedeutet es dasselbe wie Geldfluss?

Lassen Sie uns all diese Fragen diskutieren.

Aber zuerst möchte ich darauf hinweisen, dass die hier beschriebene Methode am besten für kleinere Unternehmen (weniger als eine Million im Verkauf) ist, bei denen der Eigentümer auch das Geschäft führt. Das gilt auch nicht für sehr neue oder nicht gewinnorientierte Unternehmen. Für diese Arten von Unternehmen sollten Sie eine "Asset-basierte Bewertung" verwenden.

Welchen Verdienst verwenden Sie?

Wenn Sie einen Käufer davon überzeugen, Ihr Geschäft über alle anderen Unternehmen zu wählen Auf dem Markt, den sie kaufen können, muss man sich an ihre Motive wenden. Die Festlegung Ihrer Preisspanne basierend auf Ihren tatsächlich nachgewiesenen Gewinnen (im Gegensatz zu Spekulationen über zukünftige Gewinne) ist für den Käufer am sinnvollsten. Es geht direkt um ihr Hauptanliegen – wie viel Geld das Geschäft tatsächlich macht!

Jetzt zur Schlüsselfrage: Wie definieren wir "Gewinne"? Nutzen wir den Cashflow? Oder verwenden wir etwas namens EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern)?

Die beste und logischste Zahl, auf der Sie Ihre Bewertung aufbauen können, ist der "Eigentümervorteil". Die Buchhaltungsarten nennen dies "Diskretionärer Cash Flow des Verkäufers".

Die Formel für die Bestimmung des Eigentümernutzens lautet:

Annual Pretax Profit + Owners Gehalt + Owner's Perks / Benefits + Zinsen + Abschreibung.

Diese Nummer sagt dem Käufer, wie viel Geld das Geschäft tatsächlich für Sie als Eigentümer generiert hat. Da die Zins- und Steuerzahlungen des Käufers anders sind als Ihre, möchten Sie die Steuer- und Zinszahlungen in die Gesamtnutzungsnummer des Besitzers einbeziehen.

Von hier aus kann der Käufer selbst seine Schätzungen über seine Zins- und Steuerzahlungen vornehmen

"Vergünstigungen und Vergünstigungen" können Dinge wie Autovermietungen, Reisekosten und Gehälter für Familienmitglieder umfassen, die über den Marktzins für die von ihnen ausgeübte Arbeit hinausgehen. Irgendwelche der guten Sachen, die Sie zusätzlich zu Ihrem Gehalt erhalten, das das Unternehmen bezahlt, sollten in den "Eigentümernutzen" eingeschlossen werden.

Aber das Schlüsselkonzept hier ist, dass der Eigentümer die Geldmenge + ist andere Vorteile, die das Unternehmen für den Eigentümer generiert. Und da der Interessent das Geschäft kauft, um das Geld und die Vorteile zu bekommen, ist die Gewinnnummer des Besitzers die Stelle, an der die Bewertung beginnen soll.

Ich schlage vor, dass Sie den Durchschnitt Ihrer letzten 3 Jahre als Eigentümer nutzen

Wenn das letzte Jahr wirklich gut war, könnte es sein, dass Sie versucht sind, nur die Vorteile des Eigentümers aus dem letzten Jahr anstelle der letzten drei zu nutzen. Ich empfehle Ihnen, drei Jahre zu verwenden, denn das schafft mehr Glaubwürdigkeit beim Käufer. Vor allem, wenn Ihr letztes Jahr deutlich besser war als jedes vorherige Jahr, könnte der Käufer es als Glücksfall betrachten oder sogar noch schlimmer – sie könnten vermuten, dass Sie die Zahlen manipuliert haben.

Wenn Ihre Profite hoch sind In jedem der letzten drei Jahre sollten Sie in Betracht ziehen, die jüngeren Jahre stärker zu gewichten. Zum Beispiel, anstatt den Nutzen Ihres Besitzers aus den letzten 3 Jahren aufzuteilen und sich durch drei zu teilen, können Sie 70% von Ihnen letztes Jahr plus 20% des vorherigen Jahres plus 10% des Jahres davor nehmen.

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Source by Patrick Jennings